Структура капитальных вложений
Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур:
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и процентное соотношение промышленности в народном хозяйстве в целом.
Совершенствование отраслевой структуры заключатся в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают научно-технический прогресс во все народном хозяйстве.
Пример отраслевой структуры
| Денежные средства, % | ||||
| Промышленность | 17,3 | Топливная и энергетическая Машиностроение Химическая и нефтяная Другие отрасли | 38,2 4,8 2,8 26,7 | 40,1 4,4 2,3 23,2 |
| Транспорт | 14,3 | |||
| Связь | ||||
| Торговля |
Под территориальной структуройпонимается распределение и соотношение капитальных вложений в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам РФ. Знание данного вида структуры позволяет в большей мере реализовать эффективность территориального разделения труда.
Под воспроизводственной структурой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных фондов.
Пример воспроизводственной структуры
| Структура, % |
| 1. Новое строительство |
| 2. Расширение действующего предприятия |
| 3. Реконструкция и техническое перевооружение |
| 4. Поддержание мощностей действующего предприятия |
Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение. Теория и практика показывают, что реконструкция и техническое перевооружение выгоднее, чем строительство по нескольким причинам:
§ сокращается срок ввода действия дополнительных производственных мощностей;
§ значительно уменьшаются удельные капитальные вложения.
Для анализа воспроизводственной структуры необходимо знать, какие проблемы и задачи решаются при проведении тех или иных мероприятий.
При расширении и новом строительстве могут решаться следующие задачи предприятия:
§ резкое увеличение объемов производства продукции;
§ диверсификация производства (внедрение несвойственной для предприятия сферы деятельности);
§ выпуск принципиально новых видов продукции;
§ перемещение предприятия на другую территорию;
§ полное устаревание всего производственного аппарата на действующем предприятии.
Структура на новое строительство и расширение менее эффективна, так как большая доля инвестиций затрагивается на возведение зданий и строений, которое носит долгосрочный характер. Новое строительство целесообразно только для ускорения развития наиболее перспективных и развивающихся продуктов и отраслей производства, а также для освоения новой техники, технологии, которые не могут быть применены в старых производственных строениях.
При реконструкции и техническом перевооружении происходит обновление главным образом активной части основных производственных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При проведении этих мероприятий осуществляется:
§ обновление орудий производства;
§ механизация и автоматизация производственных процессов;
§ применение более прогрессивных видов сырья и материалов;
§ использование более прогрессивных и высокоэффективных технологий;
§ устранение «узких мест» в технологическом процессе.
Производственная мощность ограничивается «узкими местами» технологического процесса. Реконструкция, как правило, производится в связи с диверсификацией производства и освоением выпуска новой продукции. Структура капитальных вложений на реконструкцию более эффективна, чем строительство и расширение.
Технологическая структура – это состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости проекта (структура между активными и пассивными фондами).
Пример технологической структуры
| Состав технологической структуры, % |
| 1. Затраты на строительно-монтажные работы |
| 2. Затраты на приобретение машин и оборудования, инструменты, инвентарь |
| 3. Затраты на монтажные работы |
| 4. Затраты на проектно-изыскательные работы |
| 5. Прочие затраты |
Технологическая структура капитальных вложений оказывает существенное влияние на эффективность их использования за счет увеличения доли активной части основных производственных фондов. Увеличение доли активной части является прогрессивной тенденцией, поскольку происходит:
§ повышение производительности труда;
§ увеличение производственных мощностей предприятия;
§ снижение капиталоёмкости продукции;
§ повышение отдачи продукции с 1 рубля капитальных вложений;
Состав и структура капитальных вложений
Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.
По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.
Капитальные вложения осуществляют государство, юридические и физические лица.
По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:
— строительство объектов производственного назначения;
— строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
— строительство объектов транспорта и связи;
— строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).
По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:
а) на новое строительство;
б) на расширение действующих предприятий;
в) на техническое перевооружение и реконструкцию.
По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:
По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:
а) на строительные и монтажные работы;
б) на приобретение машин и оборудования;
в) на прочие капитальные работы и затраты.
По структуре виды капитальных вложений делятся на:
Технологическая структура капиталовложений подразумевает состав затрат, ушедших на сооружение определенного объекта по их видам, их долю в сметной стоимости.
Воспроизводственная структура подразумевает распределение капитальных вложений, их соотношение в сметной стоимости по форме воспроизводства основных фондов производства.
Отраслевая структура капвложений – это их распределение, а также соотношение по промышленным отраслям, а также, экономики в целом.
Территориальная структура учитывает распределение капитальных вложений, их соотношение по территории определенного региона, а также, страны в целом.
Статичный (простой) метод оценки инвестиций
Простой (статический) метод может быть использован для оценки инвестиционных проектов, срок осуществления которых не более одного года, либо для проектов с равномерными денежными потоками (равномерными инвестициями и равномерным поступлением прибыли). Простой метод также используется для предварительной экспресс-оценки эффективности инвестиционных проектов.
Простой метод оценки эффективности инвестиций основан на расчете двух показателей:
— срока окупаемости инвестиций;
— простой нормы прибыли.
СРОК ОКУПАЕМОСТИ – это период времени, в течение которого вложенные в проект инвестиции окупятся за счет получаемой от его реализации чистой прибыли.
То есть, за период времени, равный сроку окупаемости, предприятие должно получить такую сумму чистой прибыли, которая возместила бы первоначально осуществленные инвестиции:
,
где 
– срок окупаемости инвестиций, год ( квартал, месяц);
– общая сумма инвестиций по проекту, руб.
– чистая прибыль, получаемая от реализации проекта, руб./г. (руб./квартал, руб./мес.).
Чистая прибыль, это средства, остающиеся у предприятия после возмещения из выручки всех текущих затрат и уплаты налогов и других обязательных платежей:
, где 
– выручка от реализации продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (результат проекта), руб./г.;
– себестоимость производства продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (операционные затраты), руб./г.;
– налоги и другие обязательные платежи, руб./г.
Второй показатель, рассчитываемый простым методом – простая норма прибыли.
ПРОСТАЯ НОРМА ПРИБЫЛИ – это показатель, характеризующий доходность инвестиций и определяемый отношением чистой прибыли к осуществленным инвестициям.
То есть, простая норма прибыли показывает, какую чистую прибыль получит инвестор на каждый рубль вложенных инвестиций за год (квартал, месяц):
,
где 
– простая норма прибыли, руб./г./руб. (руб./квартал/руб.; руб./мес./руб.).
Легко видеть, что показатель простой нормы прибыли имеет сложную размерность: он показывает, какой доход (руб.) будет получен за определенный период времени (год, квартал, месяц) на единицу вложенных инвестиций (руб.).
Однако в инвестиционном анализе этот показатель чаще используется как безразмерная величина или в процентном измерении:
Простая норма прибыли является величиной, обратной сроку окупаемости. Например, если инвестиции в проект предполагается окупить за два года, то есть 
, то норма прибыли проекта должна составлять 
или 50 %.
Технологическая структура капитальных вложений в строительстве
Различия между воспроизводственной и технологической структурой капитальных вложений. [c.233]
Планирование технологической структуры капитальных вложений направлено на установление рациональных объемов и соотношений затрат па строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент и инвентарь, а также на прочие работы в общем объеме капитальных вложений. Планирование воспроизводственной структуры капитальных вложений включает установление рациональных объемов и соотношений затрат на поддержание мощностей действующих предприятий, техническое перевооружение, расширение и реконструкцию действующих предприятий, строительство новых предприятий. В планах предусматривают повышение удельного веса активной части основных производственных фондов (машин и оборудования) в общем объеме капитальных вложений, что способствует росту выпуска продукции на единицу стоимости основных фондов и снижению фондоемкости производства и удельных капитальных вложений. [c.134]
Столь же ограничены возможности расширения производства и за счет количественного роста основных фондов. Созданный в стране огромный производственный потенциал в условиях резкого сокращения прироста трудовых ресурсов предъявляет повышенные требования к воспроизводственной и технологической структуре капитальных вложений. Они должны теперь в основном направляться на повышение технического уровня действующих, а не на увеличение ввода новых основных производственных фондов. [c.13]
Структурная перестройка в программе капитальных вложений находит свое отражение в изменении отраслевых пропорций, сложившихся пропорций размещения капитальных вложений по территории страны и существенных сдвигах в воспроизводственной и технологической структурах капитальных вложений. [c.19]
Большое влияние на экономику капитального строительства должны оказать и прогрессивные сдвиги в технологической структуре капитальных вложений, т. е. соотношениях в затратах на строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент и инвентарь и прочие капитальные затраты. [c.21]
Изменение технологической структуры капитальных вложений обусловливает необходимость своевременного увеличения мощностей машиностроительного комплекса, совершенствование системы комплектующих оборудование и монтажных организаций, а также существенного повышения уровня работы проектных и конструкторских организаций. [c.22]
Соотношение указанных групп затрат представляет собой технологическую структуру капитальных вложений (табл. 1). [c.9]
Для обоснования заданий плана капитального строительства составление его базируется на данных балансовых и технико-экономических расчетов и нормативов, разрабатываемых министерствами (ведомствами) СССР и Советами Министров союзных республик. К ним относятся отчетные и плановые балансы производственных мощностей и основных фондов с учетом возможного повышения степени их использования планы технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий балансы оборудования (в натуральном и стоимостном выражении) балансы основных видов строительных материалов расчеты технологической структуры капитальных вложений нормативы удельных капитальных вложений и другие нормативы нормы продолжительности строительства и заделов в строительстве предприятий, зданий и сооружений схемы развития и размещения отраслей промышленности, отраслей народного хозяйства, производительных сил экономических районов и союзных республик, программы создания и развития территориально-производственных, межотраслевых, промышленных и агропромышленных комплексов. [c.62]
Технологическая структура капитальных вложений планируется для установления рациональных соотношений между стои.-мостью строительно-монтажных работ оборудования, инструмента и инвентаря прочих работ (затрат) в общем лимите капитальных вложений. [c.71]
Расчет технологической структуры капитальных вложений в проекте плана осуществляется раздельно на техническое перевооружение предприятий поддержание действующих мощностей завершение и продолжение строительства по переходящим стройкам вновь начинаемые стройки, включая реконструкцию и расширение действующих и строительство новых предприятий. [c.71]
Неоправданно высока ресурсоемкость строительной продукции, много лишнего уходит в массивные конструкции и отходы. Многие годы удельный вес строительно-монтажных работ в технологической структуре капитальных вложений превышает 50 %. Практически во всех отраслях народного хозяйства темпы роста капитальных вложений опережали темпы освоения капитальных вложений. В результате этого их отдача постоянно снижалась. Так, в восьмой пятилетке, в расчете на каждый рубль капитальных вложений по объектам производственного назначения национальный доход увеличился на 33,9, девятой — на 23, десятой — на 17,3 и в одиннадцатой — на 14,9 копейки [11]. [c.3]
Партией и правительством поставлена задача в текущей пятилетке добиться дальнейшего улучшения технологической структуры капитальных вложений. Улучшение технологической структуры обеспечивается повышением единичной мощности сооружаемых предприятий и агрегатов повышением мощности действующих предприятий путем их реконструкции и модернизации вместо получения такого же прироста мощности путем строительства новых предприятий объединением в одном здании нескольких цехов и вспомогательных производств устранением излишеств в проектировании. [c.8]
По технологической структуре капитальные вложения подразделяют на строительные и монтажные работы оборудование, инструмент и инвентарь прочие капитальные работы и затраты. [c.171]
Наблюдение за ценами в капитальном строительстве осуществляется по регионам страны по технологической структуре капитальных вложений строительно-монтажным работам, капитальным вложениям на машины и оборудование к прочим капитальным работам и затратам. Такому учету цен в капитальном строительстве предшествуют отбор по каждому региону базовых подрядных организаций, обеспечивающий репрезентативность выбора базовых организаций, наличие предприятий, выполняющих функцию как генподрядчика, так и субподрядчика, и представительство организаций различных форм собственности. Регистрация цен производится в подрядных организациях ежеквартально. [c.544]
Индексы цен в капитальном строительстве рассчитываются как агрегированные из индексов цен по элементам технологической структуры капитальных вложений строительно-монтажные работы, капитальные вложения на машины, оборудование и прочие капитальные работы и затраты. [c.568]
Новые объемно-планировочные и конструктивные решения, применяемые при блочно-комплектном строительстве компрессорных и насосных станций, изменяют технологическую структуру капитальных вложений за счет увеличения доли оборудования при значительном уменьшении строительно-монтажных работ,, [c.23]
За последнее десятилетие в связи с ростом достижений науки и техники, особенно в области создания более экономичных проектных и конструктивных решений, более легких, прочных и сравнительно дешевых строительных конструкций и материалов изменяется технологическая структура капитальных вложений при уменьшении доли строительно-монтажных работ и сокращении потребности в работниках строительства, в том числе на единицу производственной мощности объектов. [c.134]
Стоимость потребного для нужд капитального строительства оборудования при составлении сводного баланса определяется обычно укрупненным методом по величине доли этого оборудования в планируемых капитальных вложениях в народное хозяйство (централизованных и нецентрализованных). Статистические данные показывают, что за период 1961—1965 гг. доля оборудования в технологической структуре капитальных вложений возросла с 27% до 31%. В восьмой пятилетке и первые годы девятой доля затрат на оборудование оставалась неизменной и составляла 30—31%. В отдельных отраслях промышленности доля затрат на оборудование в капитальных вложениях еще выше. В частности, в технологической структуре капитальных вложений в машиностроение и металлообработку она составляла примерно 50—52%. [c.37]
Таким образом, в межотраслевом балансе находят отражение все стадии процесса расширенного воспроизводства машиностроительной продукции — производство, распределение, обмен и потребление. Содержащаяся в балансе информация открывает широкие возможности для полной и всесторонней сбалансированности производственной программы отраслей машиностроения с необходимыми для этого материально-техническими ресурсами, проектируемыми объемами и технологической структурой капитальных вложений, товарооборота, экспорта, импорта и темпами роста всех отраслей промышленности и народного хозяйства. [c.93]
Технологическая структура капитальных вложений в сопоставимых ценах с 1/1 1969 г., % [c.95]
Для определения сметной стоимости строительства (реконструкции, расширения или технического перевооружения) на различных стадиях инвестиционного процесса в текущем уровне рекомендуется использовать систему действующих цен и индексов, дифференцированных по элементам технологической структуры капитальных вложений. [c.21]
Одна из важнейших задач планирования капитальных вложений— концентрация их на пусковых объектах, на ограниченном числе строек, с тем чтобы быстрее вводить их в эксплуатацию и получить запланированную продукцию. При этом особое значение имеет совершенствование технологической структуры капитальных вложений, повышение доли их на приобретение оборудования и машин в общем лимите капитальных вложений. [c.196]
Повышение эффективности инвестиционного процесса определяется прогрессивностью проектов, оптимальным размещением программ капитального строительства по территории страны, совершенствованием воспроизводственной и технологической структур капитальных вложений, что предопределяет увеличение доли реконструк- [c.341]
Технологическая структура капитальных вложений зависит от особенностей развития отраслей народного хозяйства. Например, при создании основных фондов производственного назначения, где большинство работ ведется под открытым небом, в капитальных вложениях, направленных на развитие строительной индустрии, затраты на оборудование более чем в 2 раза превышают затраты на строительно-монтажные работы. В жилищно-граж-данском строительстве удельный вес затрат на строительно-монтажные работы в общей сумме капитальных затрат, наоборот, почти Б 2 раза больше по сравнению со стоимостью оборудования. [c.10]
Новое строительство представляет собой сложный производственный процесс, требующий, с одной стороны, дополнительных затрат в сопряженные мероприятия, а с другой — дол-говременности выполнения комплексной строительной программы. К особенностям нового строительства следует отнести и технологическую структуру капитальных вложений с относи-. тельно невысоким удельным весом ее активной части [5] и значительными затратами времени и средств в период освоения. [c.86]
Сметная стоимость строительства автоматизированной насосной станции уменьшается на 43% (с 2200 до 1246,2 тыс. руб). При этом технологическая структура капитальных вложений по насосной станции изменяется доля оборудования возрастает с 17,3. до 30,6%, при уменьшении доли строительно-монтажных работ. Народнохозяйственный экономический эффект в расчете на одну насосную станцию без учета экономии в сфере эксплуатации составляет примерно 980 тыс. руб. Уменьшение потребности в производственном персонале для обслуживания автоматизированной насосной станции и меньшая стоимость основных фондов снизят себестоимость транспортировки нефти по магистрал ьному нефтепроводу только на заработной плате работников примерно на 150 тыс. руб. Около половины этой экономии будет израсходовано на перевозки работников для смены вахт. При сокращении продолжительности строительства станции в блочно-комплектном исполнении по сравнению с традиционным решением будет получен также эффект от досрочного ввода в эксплуатацию основных производственных фондов. [c.54]
При наиболее экономичных объемно-планировочных и конструктивных решениях зданий и сооружений, экономичных параметрах трубопроводов, эффективных конструкциях и материалах уменьшаются объемы строительно-монтажных работ абсолютно и на единицу производственной мощности объектов. Несмотря на использование в проектах новых сооружений более дорогих материалов и конструкций, обладающих более ысокими конструктивными характеристиками по массе, надежности и другим показателям по сравнению с заменяемыми, научно-исследовательскими и проектными организациями создаются более эффективные объемно-планировочные решения. Уменьшение объема строительно-монтажных работ, в том числе на единицу производственной мощности объектов, приводит к изменению технологической структуры капитальных вложений при увеличении доли технологического оборудования. Так как в условиях научно-технической революции происходит быстрое моральное старение активной части основных фондов, применение в проектах более экономичных решений строительной части сооружений позволяет меньше расходовать средств на реконструкцию предприятий. [c.169]
При экстраполяции выявленных тенденций технологической структуры капитальных вложений на перспективу особенно важно правильно учесть сдвиги в соотношении между объемами производственных и непроизводственных капитальных вложений, которые резко отличаются между собой по удельному весу оборудования. Если в производственных капитальных вложениях доля оборудо-дования составляет более 40%, то в непроизводственных капитальных вложениях — менее 10%. [c.96]